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来源：财经新一线

超6000万人开通账户、836款产品“多点开花”……自“开闸”落地至今，个人养老金制度已满两周年。

12月2日，北京商报记者注意到，随着年底临近，包括国有大行、股份制银行、地方中小银行在内的金融机构营销热情不减，一场围绕个人养老金资金账户的“抢人大战”硝烟再起。不仅有开户、缴存送礼等福利，也有银行将焦点聚焦于产品端大力营销，试图抢占更多市场份额。

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新一轮“抢人大战”开打

“临近年底，我们银行特别推出了个人养老金资金账户开户优惠活动”，12月2日清早，郑知（化名）就在社交媒体发布了多项福利，等待客户咨询。她是一家股份制银行的客户经理，一直以来，银行都将个人养老金资金账户作为营销重点，今年底也不例外。

“如果首次在我行开立账户，并且单次缴存金额超过10元并保持一周以上未提取，即可获得60元微信立减金。活动期间内，若账户累计缴存金额达到1000元并同样满足持有时间要求，则可额外领取10元微信立减金。活动期间，个人养老金资金账户2024年度缴存额累计达到12000元并持有一周可领取58元微信立减金。”郑知介绍称。

理理（化名）所在的银行在多渠道对个人养老金资金账户进行了广告投放，除了较为常见的开户、缴存送礼活动之外，营销产品成为重点。“如果有长期养老规划，可以看看个人养老金理财产品，主要投向包括债券、货币市场工具等固收类资产，以及权益类资产，通过多元化资产配置提升收益水平，策略比较稳健，能兼顾到投资者的流动性和收益需求。”理理发布的营销海报将养老理财产品作为重点推荐对象。

北京商报记者注意到，近日，建设银行也推出了缴存送奖励活动，首次缴存个人养老金账户，最高可以领88元权益；开通该行个人养老金账户投资养老基金Y类份额，除了可以享受“一站式”养老投资服务，还可以按照国家有关规定享受“费率+税收”的双重优惠政策。管理费和托管费较A类份额享有5折费率优惠，不收取销售服务费，按每年12000元的限额予以税前抵扣，投资收益暂不征税；领取个人养老金时单独按照3%的税率计算缴纳个人所得。

光大银行推出的“缴存有礼、权益看得见”活动，首次累计缴存个人养老金资金账户金额超过1000元（含）并持有5天以上（不含缴存当日），有机会领取30元权益；首次累计缴存金额达到12000元，有机会领取80元权益。

2022年11月，人社部宣布，在北京、上海、广州、西安、成都、武汉等36个先行城市或地区，可通过国家社会保险公共服务平台、全国人社政务服务平台、电子社保卡、“掌上12333 App”等全国统一线上服务入口或银行等渠道建立个人养老金账户，通过银行开立个人养老金资金账户。从“开闸”至今，个人养老金制度正式实施已满两周年，两年以来，银行、保险、基金等金融机构积极参与，已经有6000多万人开通了个人养老金账户。

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产品条线“多点开花”

个人养老金是指政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营、实现养老保险补充功能的制度。个人养老金实行个人账户制，缴费完全由参加人个人承担，实行完全积累按照国家有关规定享受税收优惠政策。

从产品形态来看，来自国家社会保险公共服务平台发布的信息，个人养老金专项产品包括理财、储蓄、保险、基金四类。

截至目前，个人养老金专项产品有836款，其中储蓄产品466款，产品数量占据主导地位，储蓄产品通常具有风险低、收益稳定的特点，比较适合风险偏好较低的投资者；基金产品200款，基金产品可以提供更高的潜在收益，但相应的风险也较高，多样化的投资策略可以满足不同投资者的需求；保险产品144款，保险产品在养老规划中具有独特的优势，譬如，提供保障功能和长期稳定的现金流，适合注重养老保障和风险防范的投资者；理财产品26款，数量相对较少。

23家开展个人养老金业务的银行中，招商银行公募基金产品销售数量排名第一，为183款，中国银行、兴业银行公募基金产品销售数量并列第二，均为165款；交通银行商业养老保险产品销售数量排名第一，为9款，在银行理财产品销售数量方面，招商银行排名首位，销售数量为11款。

在四类个人养老金专项产品中，养老储蓄产品的安全性最高，且利率是固定的，相较于普通定期存款利率，具备一定利率优势。特定养老储蓄产品包括整存整取、零存整取和整存零取三种类型，产品期限分为5年、10年、15年和20年四档，通常对购买年龄有一定限制，要求“年龄+产品期限”要大于等于55周岁，即35周岁才能购买，55周岁才可到期支取，且常处于缺货状态。

一位国有大行客户经理告诉北京商报记者，“我行的特定养老储蓄产品已经售罄，有需求的客户可以看看其他专属产品，利率也有一定优势”。该行手机银行App显示，目前该行无特定养老储蓄产品在售，其他个人养老金专属存款5年期、3年期利率分别为1.95%、1.9%，北京商报记者注意到，上述两款产品也已被纳入个人养老金专项产品中。

理财产品方面，目前发布的26款个人养老金理财产品都具备普惠性、长期性、稳健型等特征，期限大多为中长期，投资风格稳健且注重投资组合安全边际。有22款养老理财产品为固定收益类产品，4款为混合类产品。业绩比较基准方面，养老理财产品业绩比较基准偏高，大多数产品的业绩比较基准为4%—5%左右，剔除未显示业绩比较基准的产品后，业绩比较基准下限为3%，业绩比较基准上限为6.15%，已有多家理财公司对养老理财产品进行了分红。

个人养老金为个人养老提供了多样化的投资选择，但投资者需要根据自身的风险承受能力和养老需求来合理选择产品。光大银行金融市场部宏观研究员周茂华指出，个人养老金资金账户开立能享受一定税率优惠且安全性高，其中金融理财产品具有明显“理财”属性，投资安全系数高；专款专用有助于提升长期养老保障水平；同时，个人养老金理财具有复利效应等。但也有一些内容需要关注，例如，资金投资需要满足较长年限，投资周期长、流动性弱，同时，个人养老金融账户资金投资理财品种范围相对较窄等情况。

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“开户热缴存冷”依然存在

个人养老金制度对不同年龄段人群的吸引力有差异。31岁至40岁的中高收入人群是个人养老金账户开户、缴费和购买产品的主力军，而吸引他们最主要的原因是“提前为退休养老做准备”和“抵税”。也有一些较为年轻的群体在银行的营销下完成开户，但开户后并无缴存的想法，对相关产品持有较为谨慎的态度。

“个人养老金的投资周期很长，相关产品收益具有不确定性。”白领李爽（化名）已经开通个人养老金资金账户长达一年，虽然有一定的理财意识，但他对于个人养老金产品的运作机制和长期收益并不十分了解。李爽担心在长达几十年的投资过程中，会因为市场波动等因素导致养老金收益不佳甚至亏损。而他目前可以选择将资金投入到自己更熟悉、流动性更强的产品中，以便在需要资金时能够及时变现。

小欧（化名）也有着同样的担忧，虽然她知道通过个人养老金可以享受税收优惠等好处，但对于市场上提供的相关理财产品并不完全了解，也不太信任长期回报率。“我担心如果选择不当，可能会导致资金贬值，因此采取了观望的态度，”小欧说道。

北京商报记者通过“个人养老金”为关键词在社交媒体搜索发现，除了如何开立、“薅羊毛”等信息外，不少网友关注的焦点仍是账户开立有什么用、有没有必要缴存等问题，“开户热缴存冷”依然存在。

素喜智研高级研究员苏筱芮表示，目前来看，一些银行客户对银行个人养老金资金账户持观望态度，致使开户、缴存显冷，背后原因多样，既包括了不了解、不知晓个人养老金资金账户的具体使用方法，也涵盖了部分客户仅仅出于“薅羊毛”的心态进行开户，后续各类看似“麻烦”的操作并不感兴趣，因而造成了开通账户后静默。对银行来说，一方面要营销新的客户，另一方面也要做好相应的金融服务，使得个人养老金资金账户“活起来”。

招联首席研究员董希淼认为，银行一方面要营销新的客户，另一方面要做好相应的服务，通过提升服务来吸引客户。例如，通过自身创新和加大与外部机构合作，进一步丰富个人养老金资金账户可投资的产品，让用户养老金投资有更多的选择，同时还应为用户提供适合的个人养老金资金账户投资咨询服务。下一步还应进一步丰富特定养老储蓄产品，优化产品和期限结构，还可以采取一些临时流动性管理的措施，如遇到储户重大疾病等情况提供部分提前支取以及存单质押等服务，以更好地满足广大储户多元化需求。